Colarinho.
O que é um "colar"
Um colar é uma estratégia de opções de proteção que é implementada depois que uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Um investidor pode criar uma posição de colar comprando uma opção de venda fora do dinheiro enquanto ele simultaneamente escreve uma opção de compra fora do dinheiro. Um colar também é conhecido como cobertura de cobertura.
QUEBRANDO 'Collar'
Mecânica de estratégia de colar.
A compra de uma opção de venda fora do dinheiro é o que protege as ações subjacentes de um grande movimento para baixo e bloqueia o lucro. O preço pago para comprar as posições é reduzido pelo valor do prémio que é cobrado pela venda da chamada fora do dinheiro. O objetivo final desta posição é que o estoque subjacente continua a subir até que a greve escrita seja alcançada. Os colares podem proteger os investidores contra perdas maciças, mas colares também evitam ganhos maciços.
A estratégia de colar protetora envolve duas estratégias conhecidas como uma chamada protetora e coberta. Uma peça protetora, ou casada, envolve ser uma longa opção de venda e prolongar a segurança subjacente. Uma chamada coberta, ou comprar / escrever, envolve ser longa a segurança subjacente e curto uma opção de chamada.
Lucro e perda máxima.
Se a estratégia for implementada para um débito, o lucro máximo de um colar é equivalente ao preço de exercício da opção de compra menos o preço de compra da ação subjacente por ação menos o prémio líquido pago. Por outro lado, se o comércio for implementado para um crédito, o lucro máximo também pode ser equivalente à redução de chamadas menos o preço de compra do estoque subjacente mais o crédito líquido recebido.
A perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente, menos o preço de exercício da opção de venda e o prêmio líquido pago. Também pode ser equivalente ao preço de compra de ações menos o preço de exercício da opção de venda mais o crédito líquido recebido.
Exemplo de colar.
Assuma que um investidor possui um valor de US $ 50 por ação, e o estoque atualmente está sendo comercializado em US $ 47 por ação. O investidor quer fechar temporariamente a posição devido ao aumento da volatilidade geral do mercado. Portanto, o investidor compra 10 opções de venda com um preço de exercício de US $ 45 e escreve 10 opções de chamadas com um preço de exercício de US $ 60. Suponha que as posições de opções sejam implementadas por um débito de US $ 1,50. O lucro máximo é de US $ 11.500, ou 10 * 100 * (US $ 60 - $ 50 + $ 1,50). Por outro lado, a perda máxima é de US $ 6.500, ou 10 * 100 * ($ 50 - $ 45 + $ 1.50).
10 Opções Estratégias para saber.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
1. Chamada coberta.
Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)
2. Married Put.
Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)
3. Bull Call Spread.
Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)
4. Bear Put Spread.
O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)
Investopedia Academy "Opções para iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.
5. Colar de proteção.
Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)
7. Strangle longo.
Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)
8. Mariposa espalhada.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)
9. Condor de ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)
10. Borboleta de ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)
opçõesXpress & raquo; Stocks, Opções e amp; Futuros.
Estratégias de opções neutras e raquo; Colarinho.
Para proteger uma posição de estoque existente, alguns comerciantes colocarão uma posição conhecida como colarinho. O colar também é conhecido como uma cerca ou cilindro.
Protegendo uma posição de estoque longa.
Quando a posição de estoque é longa, o colar é criado combinando chamadas cobertas e colocações de proteção. Do ponto de vista da lucratividade, o colar se comporta como um touro espalhado. O potencial de vantagem é limitado além do preço de exercício da chamada curta, enquanto a desvantagem é protegida pela longa colocação.
Suponha que você tenha comprado 100 ações do Network Appliance (NTAP) em US $ 12,84 em maio e gostaria de proteger sua desvantagem com pouco ou nenhum custo. Você criaria um colar comprando um JUL 10 Put em US $ 0,60 e vendendo uma JUL 15 Call em US $ 0,80.
O estoque longo se comporta como qualquer posição de estoque longo - ganha quando o estoque sobe e ele perde quando o estoque cai. No entanto, o lucro máximo é alcançado quando o estoque é de US $ 15. Acima de 15, o lucro no estoque é exatamente compensado pela perda na opção de compra que foi vendida. Na parte negativa, a perda máxima ocorre com o estoque em ou abaixo de US $ 10. Abaixo de US $ 10, o lucro do put compensa a perda do estoque.
A estratégia de colar é melhor utilizada para os investidores que procuram uma estratégia conservadora que possa oferecer uma taxa de retorno razoável com risco gerenciado e vantagens fiscais potenciais. A chave para a implementação da estratégia de colar é selecionar a combinação de colocação e chamada apropriada que permite lucros enquanto ainda protege o risco de queda. Muitos investidores irão rodar os puts e as chamadas na estratégia de colar cada mês e trancarão um retorno mensal de 3-5%. Ao rodar, você compraria as chamadas curtas e venderia novas chamadas para um mês posterior e talvez um preço de exercício diferente, e faria o mesmo com as colocações. Daí ajustando o colar com base no movimento no preço das ações. Pode haver benefícios fiscais associados a ganhos de capital de longo prazo no estoque na estratégia de colar versus ganhos de capital de curto prazo em uma estratégia de opção pura. Consulte o seu consultor fiscal para obter mais detalhes.
Além de investidores de varejo, muitos executivos seniores em empresas de capital aberto usam colares como forma de proteger sua riqueza pessoal que pode estar fortemente concentrada nas ações da empresa. Ao coligar suas ações, um executivo pode garantir o valor de suas ações sem pagar enormes prêmios por ter um seguro.
Produtos de corretagem: Não FDIC Assured & middot; Sem garantia bancária e middot; Pode perder valor.
&cópia de; 2018 Charles Schwab & amp; Co., Inc, todos os direitos reservados. Membro SIPC.
The Collar Strategy.
Um colarinho é uma estratégia de negociação de opções que é construída pela participação de ações subjacentes, ao mesmo tempo em que compra peças de proteção e vende opções de compra contra essa participação. As colocações e as chamadas são opções fora do dinheiro com o mesmo mês de validade e devem ser iguais em número de contratos.
Vender 1 OTM Call.
Tecnicamente, a estratégia de colar é o equivalente a uma estratégia de chamada coberta fora do dinheiro com a compra de uma proteção adicional.
O colar é uma boa estratégia para usar se o comerciante de opções estiver escrevendo chamadas cobertas para ganhar prémios, mas deseja proteger-se de uma queda forte e inesperada no preço da garantia subjacente.
Potencial de lucro limitado.
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Preço de Ataque de Chamada Curta - Preço de Compra do Subjacente + Prêmio Líquido Recebido - Comissões Lucro Máximo Pago Atendido Quando o Preço do Activo Subjacente> = Preço de Ataque da Chamada Curta.
Risco Limitado.
A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:
Perda Máxima = Preço de Compra do Subjacente - Preço de Ataque de Long Put - Receita Líquida Recebida + Comissões A Perda máxima paga ocorre quando o preço do Subjacente O Guia de Opções.
Estratégias Bullish.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.
Colarinho.
Um colar está sendo longo o recurso subjacente ao curto-circuito de uma chamada de OTM e também comprando um OTM colocado com a mesma data de validade.
A perda máxima é qualquer perda obtida no estoque +/- o prêmio para as opções. A perda no estoque será o preço de compra do estoque menos o preço de exercício da opção de venda (como você exercitará a esse preço) mais o prémio líquido pago ou recebido.
O Ganho Máximo O lucro da ação +/- o prêmio para as optoínas. O lucro no estoque será o preço de exercício da opção de compra menos o preço de compra da ação (conforme você será exercido e entregará na greve) mais o prêmio líquido pago ou recebido.
Características.
Como você pode ver a partir do gráfico de recompensa acima, um colar se comporta como uma longa propagação de chamadas.
É adequado para investidores que já possuem o estoque e estão procurando:
aumentar seu retorno ao escrever opções de chamadas minimizar seu risco de queda ao comprar opções de venda.
As chamadas cobertas estão se tornando uma estratégia muito popular para os investidores que já possuem ações. Eles vendem opções de compra fora do dinheiro a um preço que eles estão felizes em vender o estoque em troca de receber algum prémio por excelência. Se o estoque não comercializar acima desse nível, o investidor mantém o prêmio.
O problema com chamadas cobertas é que eles têm risco de queda ilimitado.
A solução para isso é proteger a desvantagem comprando uma venda fora do dinheiro.
Isso aumenta o custo, pois você terá que gastar mais para comprar a colocação e, portanto, reduz seu retorno geral.
Gregos de colarinho.
Gama.
Bullish Spreads Long Call Short Ponha Long Synthetic Call Backspread Call Bull Dividir Put Bull Dividir Covered Call Protetor Colar Colar Bearish Spreads Short Call Long Ponto Curto Sintético Colocar Backspread Ligar Bear Dividir Colocar Espalhar Urso Espalhar Neutro Espalhar Ferro Condor Longo Straddle Curto Straddle Longo Strangle Curto Strangle Longo Guts Short Guts Chamada Tempo de propagação Colocar Tempo Diferenciar Rácio de Chamada Razão Vertical Colocar Ratio Vertical Espalhar Long Call Butterfly Short Call Butterfly Long Colocar Butterfly Short Put Butterfly.
Comentários (23)
Mc Clane 30 de dezembro de 2012 às 14h11.
O meu comentário pode ser um pouco fora do assunto, mas pensei que este poderia ser o melhor lugar para perguntar. Eu tenho milhões de ações de moeda de um centavo em cerca de 8 empresas (OTCBB e pinksheets) Eu tenho mantido as ações por mais de 7 anos agora e nenhum deles teve retornos impressionantes, portanto, não gostaria de vender ... Eu tenho o entendimento que o OTCBB e os estoques de folhas rosa não trocam opções. Minha pergunta é o que posso fazer com estes? Existe uma estratégia para este tipo de situações? Saudações!
Peter 29 de outubro de 2012 às 4:41 da manhã.
Arthur 9 de outubro de 2012 às 15h30.
Comprei uma chamada no dia 2 de novembro e vendi uma venda de 5 de fevereiro, ambas na BSDM (estoque fechado em 2.02 hoje). Tem algumas perguntas:
1) Este é um comércio razoavelmente arriscado?
2) Posso mitigar o risco comprando o estoque, digamos, $ 2.08?
3) Qual estratégia é chamada sem estoque?
4) Que estratégia é chamada se eu comprar o estoque?
5) Existe uma maneira melhor de ter feito isso?
Obrigado por suas respostas (acabei de descobrir o seu site hoje. Eu teria feito um melhor comércio se eu tivesse descoberto mais cedo). Ótimo site!
Peter 13 de agosto de 2012 às 7:48 pm.
marian 11 de agosto de 2012 às 11:06 am.
Suponha que eu tivesse $ 1.000.000 e em 1 ano eu ainda quero ter pelo menos o mesmo valor. Se possível, quero ganhar algum lucro, mas devo proteger esses $ 1.000.000. Você recomendaria uma estratégia de opção de colar neste caso?
Obrigado pela ajuda!
Peter 25 de abril de 2012 às 22:26.
Sim, vejo que a descrição acima pode ser um pouco confusa. Eu o modifiquei, então é um pouco mais claro.
kamal 24 de abril de 2012 às 4:52 da manhã.
Peter 17 de novembro de 2011 às 4:57 da manhã.
O gráfico está correto - um colar apenas tem um perfil de recompensa semelhante ao spread de um touro.
Sam 17 de novembro de 2011 às 4:41 da manhã.
O gráfico está errado, é uma propagação de touro que podemos ver e não um colarinho.
Peter 22 de junho de 2011 às 17h37.
Oi Pierre, sim, ambos têm o mesmo perfil de recompensa, no entanto, os preços pagos pelas opções e, portanto, o lucro / perda máximo serão diferentes.
Pierre 22 de junho de 2011 às 8:31 da manhã.
Estou certo se eu disser que um colar e uma chamada coberta protegida (seção de chamada coberta) são o mesmo produto ou há uma diferença?
Peter 17 de dezembro de 2010 às 10:04 da tarde.
O eixo x representa o preço da ação e o eixo y mostra o lucro e a perda. A linha azul é a P & amp; L na data de validade, enquanto a linha cor-de-rosa é a P & amp; L teórica, com 60 dias para a expiração.
Ajay 17 de dezembro de 2010 às 9:49 da manhã.
Eu não entendo ... o gráfico ... o que é P & amp; L ... o que os eixos verticais e horizontais representam ... deve deixar claro.
Peter 19 de agosto de 2010 às 18:02.
Oi Phil, com a definição de um colar, as opções devem pertencer à mesma data de validade. Na verdade, não sei o que esse tipo de propagação seria chamado. Eu verifiquei a volatilidade e o preço da opção de Natenburg e não conseguiria encontrá-lo mencionado. Eu acho que é apenas um tipo de propagação diagonal.
Phil 19 de agosto de 2010 às 1:38 da manhã.
Se a chamada que eu vender e a colocação que eu compro não tem o mesmo mês de validade, ainda é um "colar"?
Se eu comprar um pacote de seis meses, não consigo obter os prémios em duas chamadas de três meses durante esse período?
Peter 24 de julho de 2010 às 9h17.
Os subjacíveis opcionais têm mais de um mês de vencimento. Por exemplo, no momento da escrita, a MSFT possui opções negociáveis eletrônicas que expiram em janeiro de 2012.
Venkat 16 de julho de 2010 às 12:21.
Como podemos ter 60 dias para expirar, já que os contratos são mensais.
Peter 10 de junho de 2010 às 5:55 da manhã.
É o P & amp; L teórico calculado com 60 dias a expirar.
JH 10 de junho de 2010 às 3:35 da manhã.
Eu não entendo o "P & amp; L 60 dias" parte do gráfico. Isso é explicado em qualquer lugar?
Peter 29 de abril de 2009 às 8:22 pm.
ITM = No dinheiro.
ATM = At the Money.
Sarish 28 de abril de 2009 às 16:18.
O que significa OTM? Obrigado pela sua resposta :)
Admin 23 de agosto de 2008 às 18:28.
Sim, você está bem Nitesh. I & # 039; mudou o erro de digitação como indicado.
Nitesh 22 de agosto de 2008 às 2:32 am.
Sob os componentes, você diz, que devemos prolongar a opção OTM Put, no entanto, sob características, é mencionado que é ideal para os investidores que possuem o estoque e estão procurando minimizar seu risco de queda por opção de inscrição de ESCRITURA. Eu acho que, em vez de WRITING put uption, deveria estar comprando a opção de venda.
Comércio de colar com uma torção dinâmica.
OptionsANIMAL CEO & amp; Fundador.
Se você já negociou opções, provavelmente já ouviu falar sobre o Collar Trade. A estratégia de colar padrão é uma ótima maneira de proteger seus investimentos em um mercado inseguro. Mas e se você pudesse fazer 25-30% mais sem assumir qualquer risco adicional? Você pode - e em OptionsANIMAL, podemos ensinar-lhe como. Leia mais algumas dicas iniciais e, em seguida, inscreva-se para um webinar para uma visão ainda mais profunda sobre como maximizar seus investimentos.
Por que mudar o comércio de colar padrão?
O problema com a estratégia de comércio de coleira padrão é que ele não possui grande potencial de lucro positivo. O Dynamic Collar Trade protege seus negócios apenas como um comércio de colar padrão, mas também permite que você participe de movimentos subjacentes de alta e ofereça rendimentos potenciais de 25 a 30 por cento - aproximadamente quatro vezes maior que um colar padrão (6-8 por cento).
Trading Today's Market - Qual é o seu medo custando você?
O recente deslizamento nos mercados de ações devido a crises da dívida europeia e problemas econômicos espalhou muito medo na psique comercial já frágil. Os comerciantes de ações que investiram fortemente antes da desaceleração em julho e agosto são especialmente assustadores. Embora os estoques já tenham se recuperado, e até começaram a atingir novas elevações novamente no final de janeiro, muitos comerciantes temem que o mercado seja devido a outro retrocesso.
Os comerciantes de ações cautelosos e os comerciantes de opções de ações se mantêm longe de ações de alta velocidade, como a Netflix, Inc. (NFLX), a Baidu, Inc. (BIDU), a Apple Inc. (AAPL) e a Lululemon athletica, inc. (LULU), mas subsequentemente perca outras oportunidades à medida que os valores dessas opções de ações continuam a aumentar. Como alguém pode ter a coragem de entrar no mercado hoje em dia? A resposta reside em uma estratégia de opções de ações denominada "estratégia de colar" ou "colarinho", que protege as posições subjacentes contra perdas negativas. Se você possui ou acaba de comprar ações, você pode criar um colar padrão comprando uma venda e, em seguida, vender uma chamada para compensar o custo da colocação. Uma estratégia de colar é conservadora e de baixo risco / baixo retorno, porque o longo coloca limites a qualquer risco abaixo do seu preço de exercício, e a chamada curta reduz o custo daquela colocada ao mesmo tempo que desacelera os ganhos acima do preço de exercício.
Se ambas as opções expiram no mesmo mês, um comércio de colar pode minimizar o risco, permitindo que você mantenha ações voláteis. No entanto, uma estratégia de colar padrão também restringe o lucro potencial do comércio para 6-8 por cento, o que deixa dinheiro na mesa durante tendências de alta.
Como você pode criar uma maior vantagem?
A estratégia de comércio de colar dinâmico.
Racional: para capturar mais lucro positivo do que um colar padrão.
Prazo: Aproximadamente 6 meses.
Componentes do comércio de colar dinâmico:
Comprar o estoque subjacente Comprar "At The Money" ou um pouco "Out of The Money" coloca que expirar em três meses Vender chamadas "Out Of The Money" com prêmio semelhante e que expiram em dois ou três meses Recolher o suficiente premium das chamadas para pague pelo tempo longo, assegure-se de que o preço do faturamento de chamadas seja superior ao preço do estoque subjacente.
Lucro Máximo = Preço de Lançamento de Chamadas - Ponha o Preço de Ataque - Risco do Comerciante.
Risco máximo = Preço do estoque + Custo da colocação - Coloque o preço da greve - Prêmio da chamada.
Comparação - Exemplo de comércio de colar padrão.
O exemplo a seguir mostra como modificar um comércio de coleiras para aumentar os lucros potenciais vendendo uma chamada que expira 60-90 dias após a longa colocação.
Suponhamos que você compre 100 ações no valor de US $ 50 em 15 de janeiro. Para construir uma estratégia de colar padrão, você poderia primeiro comprar uma peça que expira em 60-90 dias com uma greve que é no dinheiro (ATM) ou ligeiramente out-of-the-money (OTM). O último passo é vender uma chamada OTM no mesmo mês. Por exemplo, se você comprou um 47,5 de março colocado por US $ 2,50 e vendeu uma chamada de US $ 2,60 no valor de US $ 2,60, o spread oferece um crédito de US $ 0,10, porque você coletou mais vendendo a chamada do que o custo de colocação.
Se o valor de suas ações cair abaixo de US $ 47,50, as perdas são tampadas em US $ 2,40 (4,8 por cento), mas se as ações superarem US $ 52,50, os ganhos são restritos a US $ 2,60 (5,2 por cento). A longa colocação lhe dá o direito de vender ações em US $ 47,50, independentemente de quão longe isso caia. Mas a chamada curta obriga você a vender ações em US $ 52,50 - mesmo que seja duplicado no preço por vencimento. Dê uma olhada no seguinte gráfico para obter mais esclarecimentos.
Este comércio de colar tem uma relação retorno-risco de apenas 1,08, o que não é muito atraente. No entanto, você pode aumentar os ganhos potenciais de um colar padrão ao vender uma chamada em um mês que expira mais tarde.
A conversão - torcendo o colarinho padrão em um comércio de colar dinâmico.
Uma maneira de ajustar uma estratégia de colar padrão é vender a chamada 60-90 dias mais adiante no tempo do que o longo, o que permite que alguém pague pelo seu seguro negativo.
Quando você vende a chamada para um comércio de colar dinâmico, tente 1) coletar o prémio suficiente para pagar a longa colocação, e 2) garantir que seu preço de exercício esteja acima do preço do estoque subjacente. Se a chamada curta for atribuída, obrigando você a vender ações na greve, você deseja vender as ações ao titular da chamada com lucro.
Mas depois que o longo prazo expirar, a posição de chamada coberta restante (estoque longo, chamada OTM curta) não possui proteção contra desvantagem? Neste ponto, você ainda não precisa esperar pela chamada curta para se mover para o dinheiro ou ser atribuído? Antes de responder a essa pergunta, vamos discutir algumas das principais características dos estoques que funcionam melhor neste tipo de comércio, com foco em investimentos de ações fundamentalmente sólidos e voláteis.
Fundamentos - Os estoques que você deseja para os negócios de colar dinâmicos.
Ao procurar ações adequadas para negociação de opções, você deve se concentrar em pessoas bastante voláteis com fundamentos fortes. Os dados fundamentais podem mudar entre as indústrias, portanto, orientações específicas nem sempre são úteis. Por exemplo, uma relação P / E de 20 para um estoque industrial é provavelmente dispendiosa, mas um estoque de tecnologia sólida com o mesmo P / E pode ser um roubo.
Tente encontrar um estoque para suas opções de comércio com as seguintes características: crescimento trimestral dos ganhos de mais de 15% nos últimos dois anos, sem dívida ou rácio dívida / patrimônio inferior a 1,0 e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), ativos (ROA) e capital investido (ROIC) de mais de 15%.
Volatilidade - Por que as ações sólidas precisam de movimento para operações de colar dinâmico.
A segunda parte-chave é a volatilidade, que representa o quanto o estoque subjacente se move (para cima ou para baixo) em um determinado dia. Os estoques mais voláteis são ideais, porque suas opções têm melhores chances de atingir a greve da chamada curta por vencimento. Os candidatos de ações para este comércio de colar modificado devem ter betas de 1,3 ou mais.
The Dynamic Collar Trade - The Beauty and Benefit of Change.
Os negócios podem se adaptar às mudanças. Então, quando você pergunta "Mas e quanto ao risco de queda de um colar dinâmico após o longo prazo expirar?" A resposta envolve uma mudança de paradigma na forma como você deve ver esse comércio. Muitos comerciantes colocam uma ordem de perda para controlar o risco, mas essa é uma maneira estática de negociar. Em vez de simplesmente entrar em um comércio de colarinho e esperar que o mercado se reúna, esteja pronto para ajustá-lo à medida que as condições do mercado mudam para explorar quaisquer tendências (ou falta dela).
A diferença entre os meses de vencimento não deve incomodá-lo, pois provavelmente irá ajustar o comércio antes que qualquer opção expire.
Um comércio de colar de opções padrão protege contra quedas acentuadas no patrimônio subjacente em troca de ganhos limitados no lado positivo. Mas esse comércio de gola dinâmico pode aumentar os lucros potenciais se você negociá-lo ativamente e escolher ações com sólidos fundamentos. A posição elimina seu medo da volatilidade e pode mudar a maneira como você troca suas opções. Ao longo do tempo, o colar dinâmico pode explorar as recessões do mercado e maximizar os lucros à medida que as ações se recuperam.
Para obter mais informações sobre como estruturar outros negócios como o comércio de coleiras e como ajustar a perda de negociações em negociações vencedoras, visite opçõesanimal.
Para obter mais informações sobre as melhores maneiras de investir seu dinheiro, entre em contato conosco. Gostaríamos muito de ouvir de você, responder as perguntas que possa ter e dar uma avaliação gratuita para lhe dar uma idéia melhor do que o OptionsANIMAL pode fazer por você. Ligue-nos agora pelo 1-888-297-9165.
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